đ„ Circuit Court #3 : Le panier du mois
Tchao-Tchao, Le drive tout nu, TOWT et les soldes du financement participatif.
Hello la Commu âïž
Nouveau mois, nouveau panier !
Câest la fin de lâhiver, le printemps nâest pas encore lĂ . Un panier allĂ©gĂ© ce mois-ci, qui nous donne lâoccasion de vous parler des quelques changements autour du financement participatif cette annĂ©e.
Bienvenue dans cette troisiĂšme Ă©dition de Circuit Court©ïž.
Tu le sais, tous les mois avec lâĂ©quipe, on scanne des dizaines dâentreprises non cotĂ©es qui souhaitent contribuer Ă un monde plus durable en rĂ©pondant aux dĂ©fis de la transition Ă©cologique et sociale.
On Ă©crĂšme les plateformes de financement participatif (âcrowdfundingâ) et les opportunitĂ©s provenant de sociĂ©tĂ©s spĂ©cialisĂ©es dans le capital-investissement (âPrivate Equityâ).
Avec Circuit Court©ïž, tu reçois chaque mois une sĂ©lection dâentreprises porteuses dâimpact positif, qui font appel Ă lâĂ©pargne citoyenne pour se dĂ©velopper.
Sans plus attendre, regardons ce que lâon a dans le panier du mois đ§ș
đ§âđłđ§âđłđ©âđł GaĂ«l, Jean-Marc et MaĂ«lle
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Dans le panier cette semaine, voici 3 opportunités :
Tchao-Tchao, pour transformer sa voiture en van et dire bye-bye Ă lâavion
Le Drive tout nu, pour faire ses courses en voiture et en vrac.
TOWT, le transport maritime qui lĂšve les voiles
[Actu] Nouvelles rĂ©ductions dâimpĂŽts pour le financement participatif
Opportunité #1 : Tchao-Tchao
đTchao-Tchao, câest des kits en bois pour transformer sa voiture de tous les jours en van.
đŹ Le pitch
La van-life est Ă la mode.
Mais acheter ou louer un van coĂ»te cher, surtout si lâon a dĂ©jĂ une voiture.
Bonne nouvelle, il existe des kits pour transformer votre voiture en van.
Tchao-Tchao propose donc à la vente en direct ou via son réseau de distribution (Norauto, Nature & Découvertes etc) ses kits clés en main.
La promesse : des kits 100% amovibles, modulables et montable en 5 min sans outils.
Ils sont en bois, fabriquĂ©s en France, sans colle et en partenariat avec un ESAT pour lâassemblage.
Et ça marche plutÎt bien, avec déjà +250 kits vendus.
Surtout le marché est encore grand, car les kits sont compatibles avec +140 modÚles de véhicules soit 200 millions de véhicules en Europe.
Tchao-Tchao a donc rĂ©alisĂ© un peu plus de 650k⏠de CA en 2023 et projette dâau moins doubler son CA en 2024 avant dâatteindre 4,5M⏠à 6,7M⏠en 2028.
Avec une nouveautĂ© Ă partir de 2024, la location de kit Ă la journĂ©e. Une bonne maniĂšre de tester ou dâĂ©viter dâencombrer son garage pour ceux qui ne partent quâoccasionnellement.
â Les risques
â Le risque habituel dâun investissement en actions : la perte totale du capital investi.
â Des risques opĂ©rationnels :Â
Une concurrence forte sur ce secteur avec dâautres acteurs ayant le mĂȘme positionnement et surtout la possibilitĂ© pour les bricoleurs de fabriquer eux-mĂȘmes leurs kits.
Le plan de dĂ©veloppement repose sur des efforts marketings importants. JusquâĂ prĂ©sent Tchao-Tchao a bĂ©nĂ©ficiĂ© du rayonnement suite Ă son passage dans lâĂ©mission Qui Veut Etre Mon associĂ©
LâĂ©quipe est dĂ©pendante de son fondateur unique.
Si aujourdâhui les kits sont assemblĂ©s localement et avec des matĂ©riaux durables, cela reste incertain en cas de forte croissance.
âš Les gains potentiels
â Une revalorisation du prix des parts. Tudigo estime Ă x4,9 le potentiel de rendement Ă 5 ans (scĂ©nario middle). Un multiple qui me semble Ă©levĂ© au regard du secteur et de la maturitĂ© de lâentreprise, surtout que la valorisation (1,95MâŹ) est dĂ©jĂ elle aussi un peu Ă©levĂ©e (3x le CA 2023).
â Une rĂ©duction dâimpĂŽts de 18% du montant investi en cas dâinvestissement en direct (accessible aussi via PEA).
đ (GaĂ«l) Pourquoi jâinvestis ?
Parce que jâai dĂ©jĂ voyagĂ© en van & en camping-car et que jâai trouvĂ© ça gĂ©nial.
Je crois beaucoup à la location des kits qui peuvent répondre à une véritable demande souvent trÚs ponctuelle.
Pour aller plus loin :
đ„ Le montage du Kit en 1min
Opportunité #2 : Le Drive Tout Nu
đ„ Le drive sans emballages jetables.
đŹ Le pitch
Si tu as dĂ©jĂ commandĂ© tes courses en drive, alors tu tâes sĂ»rement retrouvĂ©.e avec un paquet de sacs et dâemballages sur les bras. Direction le sac Ă sac ou le tiroir Ă sac (on en a tous un, avouons-le).
Mais le drive, câest tellement pratique ! Câest pour ça que SalomĂ© et Pierre ont dĂ©cidĂ© de lancer leur drive zĂ©ro dĂ©chets et principalement bio.
Dâabord Ă Toulouse puis maintenant Ă Lille et Ă Bordeaux.
Et ça marche, la croissance du CA sâaccĂ©lĂšre depuis 2019 malgrĂ© un contexte dĂ©favorable au secteur de lâalimentation bio.
Toulouse la ville âlaboâ du drive tout nu sera rentable dĂšs 2024.
Surtout les progrĂšs rĂ©alisĂ©s sur lâorganisation et les marges permettront aux prochaines villes dâĂȘtre plus rapidement rentable.
2 levĂ©s de fonds sont prĂ©vus, celle-ci de 1,5M⏠pour permettre de nouvelles ouvertures et dâinvestir dans lâoffre et un ERP, puis une seconde en 2025 de 3M⏠pour atteindre la rentabilitĂ© en 2026.
â Les risques
â Attention, lâinvestissement se fait sous forme de âconvertibleâ, les actions ne seront Ă©mises que lors dâune prochaine et Ă©ventuelle levĂ©e. Lire attentivement les conditions dâinvestissements.
â Des risques opĂ©rationnels :Â
Lâentreprise nâest toujours pas rentable au niveau national et va devoir lever 4,5M⏠en deux ans pour financer son plan de dĂ©veloppement
Le secteur de lâalimentation bio reste sous tension avec lâinflation toujours prĂ©sente.
Le taux de pénétration du Drive tout nu reste limité, ce qui est à la fois un risque (pas assez de conversion) mais aussi une opportunité (potentiel de conversion élevé)
âš Les gains potentiels
â Les convertibles seront transformĂ©s en action en cas de succĂšs de la prochaine levĂ©e (minimum 2,5M⏠-plus dâinfos dans la notice dâinvestissement) avec une dĂ©cote de 20%.
đ (GaĂ«l) Pourquoi jâinvestis ?
Pour lâĂ©quipe, avec des fondateurs qui ont su sâentourer de personnes expĂ©rimentĂ©es issues du secteur.
Pour le modĂšle qui permettra, je lâespĂšre de faire disparaĂźtre les sacs Ă sacs.
Opportunité #3 : TOWT
â”Utiliser des voiliers pour remplacer les cargos responsables de 3% des Ă©missions de GES.
đŹ Le pitch
Les émissions du transport maritime sont en forte croissance portées par la mondialisation et la croissance démographique.
Si les porte-conteneurs ne sont pas prĂšs de disparaĂźtre, de nombreuses lignes sont propices au transport Ă la voile.
TOWT est un pionnier du sujet avec une 50aine de traversées à la voile à son compteur.
Cette année, leurs deux premiers voiliers spécialement conçus pour le transport de marchandises vont effectuer leurs premiÚres traversées commerciales.
Objectif : Diviser par 5 Ă 10 lâempreinte carbone dâun trajet.
Sâils lĂšvent Ă nouveau des fonds, câest pour rĂ©pondre Ă la traction commerciale constatĂ©e sur les rĂ©servations des deux premiers navires et lancer la construction de 6 voiliers supplĂ©mentaires.
â Les risques
â Le risque habituel dâun investissement en obligations : la perte totale du capital investi ou des retards dans les remboursements ;
â Des risques opĂ©rationnels :Â
Le marché est encore naissant, si le pipe commercial est déjà important, il faudra convertir en contrats signés.
Une incertitude technologique : les bateaux nâayant pas encore rĂ©alisĂ© de traversĂ©es rĂ©pondront-ils Ă toutes les attentes ?
Les chantiers des deux premiers voiliers ont subi quelques mois de retard, si cela se reproduisait sur les 6 prochains voiliers cela pourrait affecter les délais de remboursement.
âš Les gains potentiels
â Un taux dâintĂ©rĂȘt de 9% sur une durĂ©e de 6 ans.
đ (GaĂ«l) Pourquoi jâinvestis ?
Les lecteurs dâEpinard savent que jâai un faible pour ce secteur.
Jâavais dĂ©jĂ prĂ©sentĂ© la levĂ©e de TOWT, lors de son annonce.
La collecte est maintenant lancée.
Jây investis pour lâĂ©quipe, le projet et lâambition portĂ©e par TOWT.
Câest un secteur peu rĂ©gulĂ© car international, oĂč faire les choses âsalementâ rapporte plus. Jâaime le contrepied pris par TOWT.
Pour aller plus loin :
đ Une analyse du transport maritime dans la newsletter Epinard
đ°[Actus] De nouvelles rĂ©ductions dâimpĂŽts pour le financement participatif
-18%, -25%, -30%, -50%
Non ce ne sont pas les soldes, mais bien les nouveaux montants des rĂ©ductions dâimpĂŽts en cas dâinvestissement dans une PME (sous condition de conservation des parts au minimum 5 ans, parfois 7 ans).
-18% sur le montant investi
Câest le montant usuel pour un investissement en PME, mais depuis quelques annĂ©es le taux est bonifiĂ© en fonction du type dâentreprise.
-25% sur le montant investi
Pour les entreprises solidaires dâutilitĂ© sociale (ESUS) et pour les fonciĂšres solidaires.
Ce dispositif est reconduit jusquâau 31 dĂ©cembre 2025.
-30% sur le montant investi
Pour les entreprises qualifiées de JEI (Jeune Entreprise Innovante) ou JEC (Jeune entreprise de Croissance).
Ce dispositif est valable jusquâen 2028.
-50% sur le montant investi
Pour les entreprises qualifiées de JEIR (Jeune Entreprise Innovante de Recherche).
Ce dispositif est valable jusquâen 2028.
Et cerise sur le gĂąteau, pour les JEI, JEC, JEIR le montant dĂ©ductible maximum jusquâen 2028 est de 50 000⏠et ne rentre pas dans le plafonnement global Ă 10 000âŹ/an des avantages fiscaux pouvant ĂȘtre accordĂ©s au titre de l'impĂŽt sur le revenu.
Si câest une bonne nouvelle pour le financement direct des entreprises, câest bien dommage de ne pas avoir augmentĂ© les montants des rĂ©ductions des ESUS de la mĂȘme maniĂšre.
đ Thatâs a wrap !
On espĂšre que le panier de cette nouvelle Ă©dition Circuit-CourtÂ©ïž tâaura rĂ©galĂ© et fait dĂ©couvrir quelques pĂ©pites.
Dis-nous ce que tu en as pensĂ©, avec 2 questions cette fois-ci đ
Si tu souhaites en savoir plus sur ces opportunitĂ©s ou ĂȘtre accompagnĂ©.e dans la gestion de tes placements, parlons-en avant de te lancer :
đ La Hotline de La CrĂšmerie est ouverte.
On se retrouve en fĂ©vrier pour la prochaine Ă©dition de Circuit-Court©ïž
Ă trĂšs vite,