Hello la Commu ✌️
On commence par vous souhaiter une bonne année 2024 à toutes et tous. Que cette année soit pleine de good vibes, de réussite dans vos projets et surtout de beaux investissements responsables 🌳.
Bienvenue dans cette deuxième édition de Circuit Court©️.
Tu le sais, tous les mois avec l’équipe, on scanne des dizaines d’entreprises non cotées qui souhaitent contribuer à un monde plus durable en répondant aux défis de la transition écologique et sociale.
On écrème les plateformes de financement participatif (“crowdfunding”) et les opportunités provenant de sociétés spécialisées dans le capital-investissement (“Private Equity”).
Avec Circuit Court©️, tu reçois chaque mois une sélection d’au moins 5 entreprises porteuses d’impact positif, qui font appel à l’épargne citoyenne pour se développer.
PS : Mercredi vous avez été dingues sur les réseaux ! Grâce à vous, les posts de lancement de La Crèmerie ont brillé comme jamais ! Un grand merci pour votre enthousiasme 👏
Tu peux les retrouver ici (insta) là et là (Linkedin).
Sans plus attendre, regardons ce que l’on a dans le panier du mois 🧺
🧑🍳🧑🍳👩🍳 Gaël, Jean-Marc et Maëlle
💌 On t'a partagé cette newsletter ? Inscris-toi ici. Et fais passer le mot autour de toi si tu as des ami.es qui souhaitent concilier investissement et impact !
Dans le panier cette semaine, voici 5 opportunités :
Une battle entre 2 startups de l’électroménager : Murfy, le reconditionneur vs HomeCycle, le loueur
Gaya, le vélo électrique Made in France pensé pour la sécurité 🚲
Enogia, qui récupère la chaleur des industriels pour en faire de l’électricité ⚡️
Un portefeuille de projets d’énergie renouvelable en Europe de l’Est
Opportunité #1 : Murfy
Murfy, c’est le réparateur qui allonge la durée de vie de ton électroménager.
💬 Le pitch
28 millions d’appareils électroménagers tombent en panne chaque année en France. Et si on les réparait ? Murfy offre un service complet incluant :
la réparation à domicile,
la vente de matériels reconditionnés,
les pièces détachées,
la formation de techniciens,
et la collecte d'appareils usagés
En 5 ans, elle réussit à générer un chiffre d'affaires de 8M€ en 2022, une hausse de +60% par rapport à 2021. L'entreprise réalise 75% de son CA grâce à la réparation à domicile et le reste via le reconditionnement dans 5 sites en France.
Une croissance soutenue par la réglementation (loi AGEC) et notamment le Bonus Réparation, qui réduit la facture des consommateurs.
✋ Les risques
— Le risque habituel d’un investissement en actions : la perte totale du capital investi.
— Des risques opérationnels :
Une concurrence qui s’intensifie avec des acteurs de la vente qui se mettent aussi à la réparation (ex : Darty)
L’entreprise n’était pas rentable en 2022 ni en 2023. Vigilance : Il faudra bien analyser les comptes une fois qu’ils seront disponibles sur la plateforme.
✨ Les gains potentiels
→ Une revalorisation du prix des parts, mais en l’absence du dossier détaillé, il est difficile d’estimer la perspective de gains.
→ Une réduction d’impôts de 18% du montant investi (ou peut-être 25%, sous condition de conservation des titres pendant 5 ans).
💚 (Jean-Marc) Pourquoi j’investis ?
Pour le modèle qui pousse clairement vers une économie circulaire en rallongeant la durée de vie de nos appareils du quotidien.
Pour la complémentarité des activités menées par Murfy : réparation à domicile, reconditionnement, formation de techniciens… la boucle est bouclée !
Pour aller plus loin :
🎥 Quand Brut explique Murfy
Opportunité #2 : HomeCycle
🧺 HomeCycle, c’est le service de location d’électroménager au mois, pratique pour celleux qui déménagent régulièrement !
💬 Le pitch
Lancée en 2023, HomeCycle propose de louer de l’électroménager en commençant par les machines à laver.
Avec ce modèle, l’entreprise prend le contre-pied de l’obsolescence programmée : plus la machine dure dans le temps, plus HomeCycle est rentable. Ce qui les pousse à choisir les modèles les plus durables, à entretenir et à réparer.
Plutôt positif, quand on sait que 54% du gros électroménager tombera en panne dans les 5 premières années d’utilisation (selon une étude de Murfy 👆😉) alors que les machines à laver ont une durée de vie théorique de 20 ans. En fait, c’est plutôt complémentaire avec les services de réparation de son adversaire reconditionneur 🛠
Côté clients, ils payent un forfait mensuel où tout est inclus : les services de location et de maintenance. Simple, pratique.
Particularité : La campagne se fait via une émission de NFT - crypto actif - sur la plateforme erable°. Dans ces conditions, tu alimentes une trésorerie qu’HomeCycle utilisera pour acheter 200 machines à laver.
✋ Les risques
Avant d’investir, assure-toi de bien comprendre le fonctionnement de cette campagne (le concept de NFT, le partage de revenus, la réclamation du NF etc).
Le risque principal est lié à l’activité même d’HomeCycle et sa capacité à faire durer dans le temps les machines. Si l’entretien ou la réparation s’avérait plus compliqué que prévu, les revenus (et donc ta plus-value) seront impactés négativement.
Attention à la liquidité ! Même si erable° propose un marché secondaire, rien ne garantit la liquidité de tes NFT.
✨ Les gains potentiels
→ La campagne fonctionne sur le principe du partage des revenus. 35% des revenus générés par la flotte de machine à laver seront reversés aux investisseur.es. Plus la flotte dure longtemps, plus les revenus seront importants. Un alignement des intérêts.
💚 (Gaël) Pourquoi j’investis ?
En bref : Le modèle me parle et j’aurais pu être client, si j’avais connu Homecycle plus tôt. Ayant dû acheter une machine à laver récemment alors que je suis locataire, je me dis que j’aurais mieux fait de passer par eux…
C’est aussi ma première campagne en NFT, donc c’est pour moi une bonne occasion de tester ce modèle d’investissement !
Opportunité #3 : Gaya
Gaya propose des vélos électriques avec 2 promesses : la sécurité à bord et la lutte contre le vol. C’est prometteur !
💬 Le pitch
En finir avec les trajets quotidiens de moins de 10km qu’on fait habituellement en voiture : c’est ça l’ambition !
GAYA a été créée en 2021 et propose 2 modèles de vélos - le vélo compact et le vélo-cargo - qui se distinguent par leur conception inspirée, directement des scooters (phares, clignotants, feu stop, klaxon), pour renforcer la sécurité et la sérénité de l'utilisateur.rice. Ces vélos intègrent :
des équipements modernes (autonomie, assise, tableau de bord)
un système de sécurisation connecté (géolocalisation, blocage à distance…)
et peuvent transporter jusqu’à 160kg (ça laisse beaucoup de possibilités = 1 adulte + 2 enfants, 2 adultes, ta belle-mère…).
Depuis le lancement de la commercialisation à l’été 2022, c’est + de 2800 vélos qui se sont commandés, avant même leur production. D’ailleurs, l’assemblage des prochains modèles a été relocalisé en France. #Cocorico
✋ Les risques
— Le risque habituel d’un investissement en actions : la perte totale du capital investi ;
— Des risques opérationnels :
L’intensité concurrentielle du secteur de la mobilité électrique avec de grands acteurs qui peuvent “casser” les prix ;
Une acquisition de clients qui repose sur des campagnes d’ads payantes ;
Des partenariats à renforcer pour garantir la production des prochains modèles.
✨ Les gains potentiels
→ Une revalorisation du prix des parts, entre x3 et x10 (selon les scénarios de croissance). Ils affichent un CA prévisionnel de 14,5M€ en 2026 vs 5M€ en 2023, dans un secteur en pleine croissance au niveau français et européen.
→ Une réduction d’impôts de 18% du montant investi (ou peut-être 25%, sous condition de conservation des titres pendant 5 ans)
💚 (Maëlle) Pourquoi j’investis ?
Moi qui ai l’habitude des coups de pédale dans Paris, le vélo est le moyen de mobilité le plus flexible et à faible impact environnemental. Faut se le dire, c’est dans l’air du temps : une tendance fortement encouragée par les pouvoirs publics (pistes cyclables, aides à l’achat, forfait mobilité durable…).
Avec Gaya, je suis particulièrement sensible à l’expérience de l’équipe dans le secteur de la mobilité et aux engagements de la marque sur l’innovation et la réalisation. Ce sont des modèles qui cochent beaucoup de cases et en prime, on a ici une batterie 100% reparable et Made in France. Ce qui a de grandes chances de séduire de futur.es utilisateurs.rices.
Et ça tombe bien, j’ai fini mon abonnement Veligo et je dois m’acheter un vélo électrique. On the road with Gaya !
Pour aller plus loin :
🎥 une vidéo de test du GAYA compact (le petit modèle)
📁 le dossier d'investissement
Opportunité #4 : Enogia
Enogia récupère la chaleur des procédés industriels pour la transformer en électricité.
💬 Le pitch
72% de l’énergie qu’on consomme est perdue sous forme de chaleur. C’est là qu’Enogia intervient en concevant et produisant des micro-turbines pour récupérer cette chaleur et la transformer en électricité bas-carbone ⚡️
Avec 10 ans de R&D, cette société a conçu une machine à cycle de Rankine (ORC pour les experts) qui permet d’exploiter les sources de chaleur à basse température (moins de 100°C). Surtout, leur solution est très compacte ce qui leur permet de s’intégrer facilement à tout type d’infrastructure.
Avec la hausse des prix de l’électricité, les industriels sont en demande de ce type de solutions. Alors pour se distinguer, Enogia propose un modèle d’économie d’usage en ne vendant pas directement ses machines mais en vendant sa production d’électricité. Un modèle capitalistique plus rentable sur le long terme.
Et ça paye, son CA est en hausse en 2023, +137% par rapport à 2022.
✋ Les risques
— Le risque habituel d’un investissement en actions : la perte totale du capital investi. La société est cotée sur Euronext Paris.
— Des risques opérationnels :
Les besoins en capitaux sont importants avec le modèle d’économie d’usage. S’ils venaient à manquer, un basculement vers la vente directe de machine augmenterait les délais commerciaux et donc les perspectives de croissance à moyen terme ;
L’entreprise n’était pas rentable en 2022 et 2023 mais la rentabilité est prévue en 2024 ;
Les clients d’Enogia sont principalement à l’international ce qui va demander d’opérer des équipes de mise en place/maintenance à grande échelle.
✨ Les gains potentiels
→ La rémunération liée aux obligations (plus d’infos sur la page de la campagne).
💚 (Gaël) Pourquoi j’investis ?
L’impact : un bel exemple d’innovation industrielle apportant des gains significatifs d’efficience dans l’utilisation de l’énergie. Et ça, on en a besoin !
Le côté industriel : Plonger dans ce dossier m’a rappelé mes cours d’école d’ingé. Une solution élégante pour un problème connu depuis longtemps.
Pour aller plus loin :
🎥 1min40 pour découvrir le fonctionnement de la solution Enogia
🔍 Et on a aussi regardé…
☀ Green-On, de l’énergie bas carbone déployée en Europe de l’Est
Financer des projets d’énergies renouvelables (solaire, stockage sur batterie…) en Hongrie, en Roumanie et dans les balkans, c’est l’objectif de la campagne d’Enerfip, soutenue par la société française TimeToAct Capital. Au total, c’est + de 200MW de capacité d’énergie prévue et répartie sur 5 projets différents.
— Obligations simples à partir de 10€
— Durée du prêt : 3 ans
— Taux d’intérêt : 8,5% par an (versé tous les ans) et remboursement in fine
— Aucun frais supporté par l’investisseur.e
⚡︎ Attention aux risques inhérents à ce type d’investissement : illiquidité, perte partielle ou totale du capital, risques liés aux projets, risque d’impayés…
🙌 That’s a wrap !
On espère que le panier de cette nouvelle édition Circuit-Court©️ t’aura régalé et fait découvrir quelques pépites.
Dis-nous ce que tu en as pensé 👇
Si tu souhaites en savoir plus sur ces opportunités ou être accompagné.e dans la gestion de tes placements, parlons-en avant de te lancer :
📞 La Hotline de La Crèmerie est ouverte.
On se retrouve en février pour la prochaine édition de Circuit-Court©️
A très vite,
Enogia : c'est un investissement en obligations qui est proposé sur LITA, pas en actions
La blague sur la belle-mère, on aurait pu éviter non?